FICHE AIDE MEMOIRE

LES VARIABLES NOMINALES EN VALEURS ET LES VARIABLES EN VOLUME REELES

Les valeurs nominales / Les valeurs réelles : A partir des taux d’intérêt

Rappels sur la définition des taux d’intérêt :

Un taux d’intérêt est un prix qui s’applique à une somme d’argent prêtée ou empruntée. (coût d’un emprunt ou rémunération d’un placement)

Si ce prix s’applique à une somme prêtée, on parle de taux créditeur. Si ce prix s’applique à une somme empruntée, on parle de taux débiteur. Ce taux d’intérêt est calculé en pourcentage de la somme empruntée ou prêtée. Exemple : Une banque prête la somme de 1000€ pour une année à un client au 1er janvier 2008, avec un taux d’intérêt de 10% annuel. En fin d’année, le client remboursera la somme de 1100€ (somme empruntée =1000€ + 100€ correspondant au taux d’intérêt de 10%). Ces 100€ correspondent donc au coût d’emprunt pour l’emprunteur, c’est à dire au prix de l’argent.

Définition :

-Variable en valeur :Une grandeur en valeur nominale : (ou grandeur à prix courant est une grandeur exprimée aux prix de l'année en cours. La variable exprimée en valeur nominale EST appelée aussi variable en valeur. Elle se lit avec l'unité monétaire de l'année courante. On raisonne alors en « euros courants ».

-Variable en volume : (ou grandeur à prix constant est une grandeur exprimée au prix de l’année de référence souvent antérieure. Elle est considérée comme une valeur réelle.

Cette grandeur permet de corriger une valeur de l'inflation qui s'est produite au cours de la période étudiée afin d'effectuer des comparaisons justes. Cela s’appelle « déflater une série statistique ».

Attention : La valeur réelle se lit en euros constants et il faut indiquer l'année de base, de référence.

C'est en particulier nécessaire pour calculer la croissance économique (PIB en volume), le pouvoir d'achat d'un revenu (salaire réel) ou le coût réel d'un emprunt (taux d'intérêt réel). Car il y a peut-être eu de l’inflation entre deux périodes

Mesure :

Valeur finale (arrivée) / INDICE PRIX x 100

Le cas de Julie qui place son épargne

D’après LA FINANCE POUR TOUS

Admettons une situation dans laquelle Julie place 100 € dans un fonds d’investissement qui lui promet un taux de rendement de 3 % dans un an :

Placement initial : 100 €

Taux de rendement : 3 %

Au bout d’un an, Julie récupère le capital initial plus les intérêts. C’est-à-dire 100 € + 3 € = 103 €

Cas 1 – L’inflation est nulle :

Si l’inflation est nulle, le taux d’intérêt nominal est égal au taux d’intérêt réel, soit 3 %. Julie a gagné 3 € (elle dispose de 103 €).

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Cas 2 – L’inflation est de 2 % :

Taux d’intérêt réel = Taux d’intérêt nominal (3 %) – Taux d’inflation (2 %) = 1 %

Une autre manière de voir les choses est de se dire qu’avec une inflation à 2 %, ce qui me coûtait 100 € avant m’en coûte désormais 102 €. Donc si dans un an je reçois 103 €, mais que ce que je veux acheter coûte 102 € et non plus 100 €, j’ai gagné seulement 1 € de pouvoir d’achat.

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Cas 3 – L’inflation est de 5 %

Taux d’intérêt réel = Taux d’intérêt nominal (3 %) – Taux d’inflation (5 %) = -2 %

Puisque ce que je pouvais acheter à 100 €, je le paye maintenant 105 €, en plaçant mon argent et récupérant 103 €, c’est comme si j’avais perdu 2 € en termes de pouvoir d’achat.

Ainsi, si le taux d’inflation dépasse le taux de rendement d’un placement, cela est mauvais pour les placements puisqu’ils perdent de la valeur et le pouvoir d’achat diminue. De même, on peut dire que l’inflation est plutôt favorable aux emprunteurs, puisqu’elle réduit le taux d’intérêt réel.

EXERCICE :

Un jeune salarié sollicite auprès de sa banque un crédit de 10 000 €, il est donc emprunteur . Ce crédit est remboursable en un an, afin d’acquérir une voiture d’occasion permettant de faciliter ses premiers déplacements professionnels. La banque accepte ce financement, moyennant un taux d’intérêt, dit nominal, de 3 %.

Quel sera le coût de ce financement pour le salarié ?

Le coût du financement pour le salarié correspond au prix qu’il paie pour bénéficier de fonds immédiatement disponibles. Ici, s’ajouteront aux 10 000 euros que le salarié devra rembourser, 300 euros d’intérêts (10000 x 0,03 = 300 €) car le taux d’intérêt nominal est de 3 %

Si le taux d’inflation a progressé de 2 % au cours de l’année, quel est le montant réel versé par le salarié et reçu par la banque ?

Si le taux d’inflation progresse de 2 %, cela signifie que la valeur de la monnaie a perdu 2 % en un an. Puisque les prix ont progressé de 2 %, ce que valait un euro en n a été divisé par 1,02 en n+1. Ainsi, la banque percevra bien 300 € mais leur valeur réelle aura diminué.Le remboursement total en valeur réelle sera de (10 000 x 1,03) / 1,02 = 10 098 €.

car le Taux d’intérêt réel = taux d’intérêt nominal / taux d’inflation.

2025-04-13